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奇正藏药半年报点评:业绩保持稳定增长,新战略开局之年值得期待

发布时间:2018-09-07    研究机构:中国银河证券

公司是藏药龙头,展望未来,一线品种消痛贴膏有望依靠完善的销售渠道布局保持较快的增速;二线品种软膏剂和丸剂等有望持续发力,通过大医院、基药、零售三驱动实现业绩高速增长。此外,公司大力推进品牌建设,丰富产品品类结构,未来发展值得期待。预计2018-2020年净利润为3.29/3.69/4.27亿元,对应EPS为0.81/0.91/1.05元,对应PE分别为33/30/26倍。维持“谨慎推荐”评级。

风险提示

药品降价风险,新品市场推广进度不及预期

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